自考《國際財務管理》章后練習題及答案：第一章

第一章

【題1—1】某跨國公司A，2006年11月兼并某虧損國有企業(yè)B。B企業(yè)兼并時賬面凈資產為500萬元，2005年虧損100萬元（以前年度無虧損），評估確認的價值為550萬元。經雙方協商，A跨國公司可以用以下兩種方式兼并B企業(yè)。
甲方式：A公司以180萬股和10萬元人民幣購買B企業(yè)（A公司股票市價為3元/股）；
乙方式：A公司以150萬股和100萬元人民幣購買B企業(yè)。
兼并后A公司股票市價3.1元/股。A公司共有已發(fā)行的股票2000萬股（面值為1元/股）。假設兼并后B企業(yè)的股東在A公司中所占的股份以后年度不發(fā)生變化，兼并后A公司企業(yè)每年未彌補虧損前應納稅所得額為900萬元，增值后的資產的平均折舊年限為5年，行業(yè)平均利潤率為10%。所得稅稅率為33%。請計算方式兩種發(fā)方式的差異。
【題1—1】答案
（1）甲方式：
B企業(yè)不需將轉讓所得繳納所得稅 ；B 企業(yè)2005年的虧損可以由A公司彌補。
A公司當年應繳所得稅=（900-100）×33%=264萬元，與合并前相比少繳33萬元所得稅，但每年必須為增加的股權支付股利。
（2）乙方式：
由于支付的非股權額（100萬元）大于股權面值的20%（30萬元）。所以，被兼并企業(yè)B應就轉讓所得繳納所得稅。
B企業(yè)應繳納的所得稅=（150 ×3 + 100- 500）×33% = 16.5（萬元）
B企業(yè)去年的虧損不能由A公司再彌補。
（3）A公司可按評估后的資產價值入帳,計提折舊,每年可減少所得稅(550-500)/5×33%=3.3萬元。

【題1—2】東方跨國公司有A、B、C、D四個下屬公司，2006年四個公司計稅所得額和所在國的所得稅稅率為：
A公司：500萬美元          33%
B公司：400萬美元          33%
C公司：300萬美元          24%
D公司：-300萬美元         15%
東方公司的計稅所得額為-100萬美元，其所在地區(qū)的所得稅稅率為15%。
請從稅務角度選擇成立子公司還是分公司？
    【題1—2】答案
（1）若A、B、C、D為子公司
A公司應納所得稅額=500×33%=165（萬美元）
B公司應納所得稅額=400×33%=132（萬美元）
C公司應納所得稅額=300×24%=72（萬美元）
D公司和總公司的虧損留作以后年度彌補。
東方跨國公司2006年度合計應納所得稅額=165+132+72=369（萬美元）
（2）若A、B、C、D為分公司
分公司本身不獨立核算，那么，各分支機構的年度計稅所得額都要并入總機構繳納所得稅，其應納所得稅的計算為：
500+400+300-300-100）×15%=120（萬美元）
企業(yè)合并納稅，一是各自之間的虧損可以彌補，二是由于總機構位于低稅率地區(qū)，匯總納稅可以降低稅率，節(jié)稅249萬美元（369-120）。